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    信誠滬深300指數分級,申萬菱信軍工指數分級

    內容導航:
  • 2015年5月27日,滬深300指數下跌0.34%,可是為什么150052這個跟蹤滬深300的分級基...
  • 分級指數基金目前共有哪幾只
  • 求教:跟蹤滬深300指數的分級基金(基金)的目前發行了幾個?各自優勢?
  • 分級基金的發展歷程
  • 滬深300指數是如何計算的?
  • 滬深300指數大盤4000算高嗎
  • Q1:2015年5月27日,滬深300指數下跌0.34%,可是為什么150052這個跟蹤滬深300的分級基...

    150052信誠滬深300分級B
    分級基金母基金包含a類基金(約定收益份額)和B份額(份額)
    單獨買賣A,B,只能開通證券賬戶,也就是股票賬戶在二級市場上
    像買股票一樣購買和賣出,
    而二級市場價格是按供求關系決定的,和實際凈值可以說關系不大,這是問題的核心,
    所以就會有溢價折價的問題
    一般A類份額場外凈值1.0元,場內交易可能就只有0.9甚至0.8元了,
    說通俗點就是大資金不要,很容易價格就砸下來(證券賬戶申購母基金,拆分為AB,然后拋棄A,
    追B的效應)
    150052信誠滬深300分級B,b類份額場外凈值才1.2220 ,
    今天下跌9,.5%,還有1.41,溢價20%
    分級B類基金有效應,前段指數剛漲起來,大家一窩蜂搶,自然抬高價格甚至漲停板。
    短線漲幅較大后,有大資金獲利逃跑,大家又開始跑路,引發踩踏,很容易大幅下跌。

    Q2:分級指數基金目前共有哪幾只

    目前分級指數基金有11個,名稱和模式如下:
    國聯安雙禧中證100 雙禧A 約定年收益一年期銀行定期存款年利率+3.5%。 雙禧B 初始1.67倍。
    銀華深證100 銀華穩進 1年期同期銀行定期存款利率(稅后)+3% 銀華銳進 初始2
    申萬深成指 申萬收益 一年期銀行定存利率+3%
    申萬進取 初始2
    信誠中證500 中證500A 一年期銀行定期存款年利率(稅后)加上3.2% 中證500B 初始1.67
    銀華中證90 銀華金利 同期銀行人民幣一年期定期存款利率(稅后)+3.5% 銀華鑫利 初始2
    銀華中證內地資源 銀華金瑞 一年期銀行定期存款年利率加上3.5%
    銀華鑫瑞 初始1.67倍
    泰達宏利中證500 泰達穩健 一年期銀行定期存款年利率加上3.5% 泰達進取 初始1.67倍
    長盛同瑞中證200 長盛同瑞A 1年期同期銀行定期存款利率(稅后)+3.5% 長盛同瑞B 初始1.67倍
    長城久兆中小板300 長城久兆穩健 單利5.8%/年 長城久兆積極 初始1.67倍
    信誠滬深300 信誠滬深300A 1年期同期銀行定期存款利率+3% 信誠滬深300B 初始2倍
    工銀瑞信睿智中證500 工銀瑞信睿智A 1年期同期銀行定期存款利率+3.5% 工銀瑞信睿智B 初始1.67倍

    Q3:求教:跟蹤滬深300指數的分級基金(基金)的目前發行了幾個?各自優勢?

    以中歐滬深300 lof 為標的的 分級基金 好像沒有的?!∽隹盏摹?00etf目前有華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF兩種。這兩種滬深300ETF都是通過融資融券中的融券來實現變相做空3但與股指期貨中的做空還是有很大的區別,主要是率相差得很多:股指期貨保證金一般是20%,即最大5倍;而融資融券最高只有50%,即2倍(各家期貨、證券公司的要求不一樣,但大致差不多ldfa)z此外hjnr持倉時間也有很大不同jn滬深300ETF,只要有滬深股票賬戶就可以參與買賣,跟股票一樣,買入最少1手(100份),現價不超過300元吧至于通過融券來做空,要看你所在的券商是否開展融資融券業務,以及你是否是符合開通該業務的資格,一般要資產多少萬以上,做過多少年交易,咨詢你的券商吧。

    Q4:分級基金的發展歷程

    2007年,第一支主動投資型分級基金國投瑞銀瑞福分級基金(老瑞福分級)上市。由于當時沒有股指期貨、融資融券,帶的投資工具權證又被要求停止發行而逐漸淡出證券市場。因其稀缺性,造成帶的封閉期五年的老瑞福進取在上市初期溢價交易。但是老瑞福分級的分級結構極其復雜,普通投資者對于其份額凈值的計算難以理解。2009年,長盛基金推出了長盛同慶可分離交易股票基金(老同慶分級),封閉期三年,按照4:6比例拆分為同慶A(150006)和同慶B(150007),同慶A每年獲得5.6%的約定收益率,同慶B獲取1.67倍的份額。其分級方式開創了融資型分級基金的先河。同年國投瑞銀發行了開放式的瑞和滬深300指數分級基金,成為第一支可以子母基金配對轉換的LOF指數型盈利分級模式分級基金,每年10月12日定期折算。相比主動投資型分級基金,其優點跟蹤指數,各份額凈值可以通過參照滬深300指數的漲跌幅計算出來,又可以通過配對轉換進行套利。在此期間也有基金公司創新了其他模式。如興全合潤分級基金可稱為類可轉債模式、申萬深成指分級基金可稱為類優先股模式。 復雜模式分級基金 子基金名 母基金閾值點 母基金凈值≤下閾值 下閾值≤母基金≤上閾值 母基金凈值≥上閾值 瑞銀瑞和分級
    161207 瑞和小康
    150008 1 1.1 瑞和小康為指數基金,凈值與母基金相同 瑞和小康為份額1.6倍的階段基金 瑞和小康為份額0.4倍的基金 瑞和遠見150009 瑞和遠見為指數基金,凈值與母基金相同 瑞和遠見為份額0.4倍的階段基金 瑞和遠見為份額1.6倍的基金 興全合潤分級
    163406 合潤A
    150016 0.5 1.21 合潤A折算為凈值1元的母基金,再4:6拆分為合潤A和B 合潤A類似于一個三年零利率的可轉債 合潤A凈值=母基金凈值×100/121 合潤B
    150017 合潤B折算為凈值1元的母基金,再4:6拆分為合潤A和B 合潤B為3年期份額1.67倍的階段基金 合潤B凈值=母基金凈值×135/121 申萬深成分級
    163109 申萬收益
    150022 (1.1+約定收益率×累計天數÷365)÷2,即約0.55~0.58區間 申萬收益為指數基金,名義凈值約為母基金凈值的182%,承擔母基金總資產91%的盈虧,名義上每年單利計息,只能與申萬進取配對為母基金才能贖回 申萬收益類似于優先股,每年第一個交易日獲得約定收益及之前凈值<1元所欠n年約定收益(單利) 申萬進取150023 申萬進取為指數基金,名義凈值約為母基金凈值的18%,承擔母基金總資產9%的盈虧,類似權證具有配對博弈價值 申萬進取凈值大于0.1元時為份額2倍的基金 2010年,國聯安基金公司在借鑒了老同慶分級的融資分級模式的簡潔和瑞和滬深300指數分級的LOF型可套利的優點,推出了跟蹤中證100指數的國聯安雙禧分級基金。并且第一個提出了份額凈值0.15元向下折算保證約定收益份額的收益的概念。但因為其仍按照老同慶分級的4:6拆分的模式,雙禧B的份額仍為1.67倍。雙禧分級每三年定折一次,雙禧A單利計息。銀華基金又在雙禧分級的基礎上改進,推出深證100指數分級基金,AB份額比值改為5:5,并且A份額設為每年定折一次,B份額凈值小于0.25元或母基金凈值大于2元進行不定期折算,但是取消了B份額的定期折算。銀華深證100指數分級基金大受歡迎,銀華基金逐漸取代了長盛基金融資型分級基金霸主地位。此后的融資型分級基金都基本遵循這一模式進行5:5或4:6拆分。2012年年初,證監會基金部出臺《分級基金產品審核指引》,規定了分級基金為融資型分級基金。股票型分級基金初始份額不超過2倍,凈值最大不超過6倍;債券型分級基金初始份額不超過3.333倍,凈值不超過8倍。但此指引錯誤地規定合并募集的分級基金認購額不低于5萬元,限制了場內規模的做大,遭到基金公司強烈反對,后放寬場外申購合并募集的母基金門檻至100元,但即使如此也對資產小于5萬元的散戶分拆套利制造了障礙,使得他們必須場外申購再轉入場內分拆,延長了至少2個交易日的套利時間。9月銀華等權90分級基金成為第一個觸發向下不定期折算的基金。人們發現不定期折算相當于母基金1元的時候下跌37.5%就發生下折,而上漲100%才能上折,母基金凈值上漲份額的凈值會減小接近于1倍失去吸引力,對于份額顯得不公平。2013年信誠滬深300基金通過修改合同,把觸發向上不定期折算時的母基金凈值設置為1.5元,使得母基金凈值1元時只需上漲50%,B份額即可上折,此后新申報的分級指數基金上折都設置為母基金凈值1.5元。而國泰基金公司在借鑒高約定收益會使A份額溢價而將房地產A、國泰醫藥A約定收益率設為一年定存利率+4%,從而使得分級基金容易整體溢價,并通過降低申購費為1%,申購費封頂1000元的門檻從500萬元降低為100萬元,以吸引申購套利資金源源不斷流入。同時,基金公司在申報行業指數分級基金上下功夫,申報了金融(證券)、信息多媒體技術(TMT)、軍工、食品等指數分級基金。 2013年,在借鑒廣發證券的多空分級集合理財產品的基礎上,基金公司設計出了多空分級基金。多空分級基金有兩類,一類母基金為指數型基金,每3份母基金可以按照1:2的比例拆分為1份1倍空份額和2份2倍多份額,或者每4份母基金拆分為1份2倍空份額和3份2倍多份額的子基金;另一類母基金為貨幣基金,它是將貨幣基金拆分為等份額的2倍多份額和2倍空份額,或者每3份母基金拆分為2份1倍空份額和1份2倍多份額以跟蹤目標指數漲跌幅進行對賭,可以視為一個較低的迷你股指期貨。
    多空分級基金的多空份額的 份額=約定系數(如2倍、-1倍、-2倍等)母基金為指數型的多空分級基金:多空份額凈值= 1 + (指數型母基金凈值 - 1) X 份額凈值=(母基金凈值/B份額凈值)×份額價格=(母基金凈值/B份額價格)×份額
    母基金為貨幣型的多空分級基金:多空份額凈值= 貨幣型母基金凈值×(1 + 區間跟蹤指數漲跌幅%×份額) (區間可為3個月、6個月、1年)凈值=(份額-1)/(1 + 區間跟蹤指數漲跌幅%×份額)+1價格=[(母基金凈值×(1 + 區間跟蹤指數漲跌幅%)/子份額價格)]×份額
    與融資分級基金相比,指數型多空分級的多空份額的凈值、價格計算公式與融資型分級基金相同,因此風險也與融資分級的份額風險相同,但是做多份額和做空份額都不需要支付融資成本。并且可以通過同時持有一定比例的多空份額可以達到對沖風險、套保的作用?;鸸旧陥蟮亩酁楦櫆?00指數、中證500指數的多空分級基金。大成、嘉實基金更進一步,設計出了多空分級ETF,使得套利更高效。證監會基金部在年末出臺的《多空分級基金產品注冊指引》中,規定了“多份額”與“空份額”的初始份額絕對值不超過2倍,最大凈值絕對值不超過6倍。定期折算周期不能小于3個月。但是規定了參與門檻50萬元,進行套利的拆分合并的門檻50萬份,又規定了不定期折算后得到的母基金自動贖回而不是自動拆分。多空分級基金的風險不比傳統融資型分級基金風險大,設立如此高門檻,不利于散戶參與做空,與股指期貨、融資融券相比毫無競爭優勢,與市場普遍期待的“為散戶提供做空投資工具”存在巨大落差,因此引起較大爭議。

    Q5:滬深300指數是如何計算的?

    指數成份股的選樣空間,上市交易時間超過一個季度;非ST、*ST股票,非暫停上市股票;公司經營狀況良好,最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題;股票價格無明顯的異常波動或市場操縱;剔除其他經專家認定不能進入指數的股票。選樣標準為選取規模大、流動性好的股票作為樣本股。
    選樣方法為先計算樣本空間股票在最近一年(新股為上市以來)的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額和日均成交股份數五個指標,再將上述指標的比重按2:2:2:2:1進行加權平均,然后將計算結果從高到低排序,選取排名在前300位的股票。
    指數以調整股本為權重。例如,某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%,低于10%,則采用流通股本為權數;某股票流通比例為35%,落在區間(30,40]內,對應的加權比例為40%,則將總股本的40%作為權數。
    指數成份股原則上每半年調整一次,一般為1月初和7月初實施調整,調整方案提前兩周公布。近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本,除非這只股票影響指數的代表性。
    滬深300指數以2004年12月31日為基日,以該日300只成份股的調整市值為基期,基期指數定為1000點,自2005年4月8日起正式發布。
    計算公式為:報告期指數=報告期成份股的調整市值/基日成份股的調整市值×1000
    其中,調整市值=∑(市價×調整股本數),基日成份股的調整市值亦稱為除數,調整股本數采用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整。

    Q6:滬深300指數大盤4000算高嗎

    目前來說還沒有到頂部

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