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  • 新新財經網

    史上最嚴退市新規發布,2020連續三年虧損退市新規

    內容導航:
  • 2018年A股市場有多少只股票退市
  • 股票退市有哪些規定?
  • 部分公司花式手段逃避退市聽聽專家是怎么建議的?
  • 長生18人遭批捕分別是哪些人?
  • 在A股市場我們散戶交易應該注意怎么避開退市股票?
  • 保力新股票會退市嗎
  • Q1:2018年A股市場有多少只股票退市

    2018年,A股市場持續非理性下行?!昂谔禊Z”事件一個接一個,踩雷的風險明顯大于過去兩年。其中包括*ST長生的假疫苗風波、中弘股份的面值退市事件,而“黑天鵝”事件已讓三只個股退市、五只個股也即將退市,給資者帶來極大損失?!锻顿Y快報》特對今年以來的十大“黑天鵝”事件進行盤點,以饗大家。
    TOP1:*ST長生(002680)
    7月15日,國家藥監局在對*ST長生(002680)進行飛行檢查時發現,其凍干人用狂犬病疫苗存在記錄造假等行為,藥監局要求其停止狂犬疫苗生產,全面排查風險。7月16日,公司召回有效期內所有批次的凍干狂犬疫苗。除了狂犬疫苗造假,公司的百白破疫苗也存在造假,但是公司卻從未進行披露。
    事件爆發后,長生生物連續跌停,股價一度從24.55元跌到2.66元,期間出現了36個“一”字跌停板,累計跌幅近九成。其后股價雖有所反抽,但最新一輪停牌價3.94元,較高位仍跌去逾八成。11月17日長生生物發布公告,公司存在退市風險,從11月19日開市起停牌。
    從事件爆發到現在,長生生物已被吉林省藥監局罰沒91億元罰款,可以說已經罰到傾家蕩產,而在退市新規出臺之后長生生物被強制退市已經板上釘釘,這樣的公司即便退市已經沒有任何投資價值,如果投資者坐上末班車仍將會血本無歸。而長生生物事件比起一般的黑天鵝事件似乎更危險,它比那些完完全全業務造假的公司更難以分辨,畢竟此前的長生生物從事不錯的生意,成長性也很不錯。
    TOP2:上海萊士(002252)
    12月20日,上海萊士(002252)再度跌停,報6.81元。自12月7日復牌以來,上海萊士已連續第十個交易日一字跌停,期間累計跌幅65.15%,市值縮水逾600億元。但近兩日上海萊士成交額有所放大,該股19日成交額約8000萬元,20日成交額已近3.44億元,但跌停板上仍有約165萬手封單。
    此前停牌近9個月后,上海萊士為了自救,于12月6日推出了國內近年來最大的海外醫藥資產收購案,即作價約391億元收購基立福持有的GDS全部或部分股權以及天誠德國股東持有的天誠德國100%股權。不過市場并不買賬,上海萊士12月7日復牌后連續9個一字跌停。公司股價暴跌,不僅讓持有該股的投資者陷入困局,同時也使得控股股東萊士中國、科瑞天誠所質押的股份存被動減持的風險。
    此外,持有上海萊士的基金亦“苦不堪言”。數據顯示,截至今年三季度末,共有15家公募基金合計持有上海萊士785.68萬股股份。比如鵬華基金旗下科瑞萊士資管計劃等3只資管計劃共計持有上海萊士14637.19萬股,市值達33億元。而隨著股價暴跌,上述3只鵬華資管計劃合計已浮虧21.5億元。
    TOP3:中興通訊(000063)
    中興通訊去年財報顯示,公司2017年實現營收619.6億元,歸母凈利潤45.7億元。今年中興通訊一度跌至11.85元,不過,目前股價最新收報19.36元,已較低位反彈超過60%。
    TOP4:中弘退(000979)
    再過3個交易日,中弘退(000979)就將被深交所摘牌,公司也由此成為“面值退市”第一股。今年11月8日,深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。11月15日晚間,中弘股份公告,股票已被深交所決定終止上市,將在退市整理期屆滿后被摘牌。公司股票進入退市整理期的最后交易日期為2018年12月27日。
    12月20日,中弘退收報0.23元。而自11月18日,中弘股份改名為“中弘退”復牌起,公司股價跌幅已達71.95%。數據顯示,國新健康(000503)股價1996年5月13日報0.4元,創下A股史上最低交易紀錄。如今,這一紀錄已被中弘退刷新。
    2009年借殼上市后,在缺乏業績支撐的情況下多次通過送轉擴張股本攤薄股價,在公司流緊張的情況下仍多次以收購境外資產等,都是中弘股份一步步走向退市結局的內因。另一方面,股價低于面值(1元)的退市指標是滬深交易所在2012年修訂退市相關規則時,借鑒海外市場經驗新增的條款。該指標的意義在于,以市場化選擇的方式決定公司的上市地位。
    TOP5:*ST龍力(002604)
    在債務危機爆發之后,*ST龍力(002604)在2017年年報中爆了個大雷。然而時至今日,公司依然說不清楚錢是怎么沒的,去了哪里。12月5日晚間,*ST龍力發布深交所關注函的回復公告中稱,公司尚未能對多個會計科目存在的問題、相關前期業務的完整經過及影響形成準確的結論。
    2018年5月22日,中小板公司管理部向*ST龍力發出關于公司2017年年報的問詢函。6月22日,*ST龍力僅對部分問題進行了回復并披露。11月27日,中小板公司管理部下次《關注函》,要求*ST龍力對前述問詢函中涉及到但未回復的多個會計科目問題進行充分核查。
    2017年底,*ST龍力債務危機爆發。在之后的2017年度報告中,公司業績變成了虧損34.83億元。對于巨變,ST龍力解釋,今年1月11日遭證監會立案調查后,公司配合證監會及審計機構的調查與審計開展了財務自查。今年4月11月復牌后,股價曾一口氣收出22個跌停板。最新收盤價2.04元,較復牌前的收盤價跌去了76.66%。
    TOP6:*ST百特(002323)
    7月4日晚間,*ST百特(002323)公告稱其因涉嫌犯罪案被證監會移送公安機關,股票自7月6日起實行“退市風險警示”特別處理,股票自7月6日起交易30個交易日,隨后將繼續停牌,深交所將在停牌后15個交易日內作出是否暫停公司股票上市的決定。數據顯示,*ST百特停牌前的30個交易日累計跌幅達72.40%,期間出現27家個“一”字板跌停。
    數據顯示,*ST百特造假事件發酵于2017年4月,當時其因涉嫌信披違法遭到證監會立案調查。僅僅一個月后,證監會就發出行政處罰及市場禁入事先告知書,查明*ST百特在2015年至2016年9月份,累計虛增營業收入約5.8億元,虛增利潤近2.6億元。
    對*ST百特的違法行為,證監會評價稱“涉案金額巨大、手段惡劣,違法情節嚴重”,言辭犀利。7月5日晚間,深交所宣布已正式啟動對雅百特的強制退市機制。若*ST百特因此被強制退市,將成為深交所中小板首例強制退市股。
    TOP7:金亞科技(300028)
    6月27日凌晨,深交所宣布,因欺詐發行已正式啟動對金亞科技(300028)的強制退市機制,金亞科技也由此成為欣泰電氣之后,A股第二例因欺詐發行股票被強制退市的企業,公司簡稱變更為“*金亞”。公司股票6月27日得牌,遭遇連續八個交易日跌停。8月7日收盤價為0.68元,較復牌前跌去了75.48%。
    由于30個交易日已滿,*金亞已于8月8日起開始停牌,股票簡稱變為金亞科技,目前正在等待深交所作出公司是否暫停上市的決定。12月18日,金亞科技發布公告提示稱,公司股票可能被終止上市。據了解,為了達到發行上市條件,金亞科技在2008年、2009年通過虛構客戶、虛構業務、偽造合同等方式虛增收入和利潤,騙取首次公開發行核準。
    歷史上,金亞科技也曾有屬于自已的高光時刻。2015年2月,金亞科技計劃以溢價14.87倍,以22億元的價格收購天象互動。這條消息卻令金亞科技股價快速攀升,區間漲幅最高超過400%。而令人驚奇的是,時任金亞科技周旭輝2015年2月火線入股天象互動。
    TOP8:退市吉恩(600432)
    退市吉恩(600432),前身是吉恩鎳業,由于2014年和2015年連續兩年虧損,在2016年5月3日便被上交所實施退市風險警示,股票簡稱變更為“ST吉恩”;去年5月26日,因連續三年虧損被實施暫停上市。今年5月15日,由于其2017年度虧損和凈資產為負且被會計師事務所出具保留意見的審計報告,退市吉恩被上交所宣布終止上市。
    5月22日,上交所根據上市委員會的審核意見,對*ST吉恩作出終止其股票上市的決定,并于5月30日進入退市整理期。5月30日復牌后,*ST吉恩連續遭遇18個一字跌停。截至7月11日的收盤價1.38元/股,復牌以來股價區間跌幅高達79.55%。7月12日起,*ST吉恩開始停牌,等候上交所作出公司是否暫停上市的決定,股票簡稱已變更為退市吉恩。
    公司為何會走上這條不歸路?悲劇皆因“抄底”。 自涉足海外項目后,公司自身經營業績持續下滑,2009年至2011年,凈利潤分別較上年下滑48%、6%、70%;其中,2011年公司年報還被出具帶解釋性說明的無保留意見。2012年,公司開始出現虧損。
    TOP9:退市昆機(600806)
    5月30日,此前被宣告退市的*ST昆機(600806)正式進入退市整理期,公司證券簡稱分別變更為退市昆機。值得一提的是,30日當天退市昆機一直到10點05分才出現第一筆成交,成交量僅為1手。加上此后成交的3手和1手,公司全天僅僅成交5手,成交額僅為2900元。
    此前,退市昆機因2014年至2016年連續三年虧損,已被暫停上市。而暫停上市公司要避免退市結局,面臨的是一項復雜的綜合工程,需滿足一攬子合規條件。但公司2017年在恢復上市方面全無突破,進入2018年的*ST昆機其實早已立在懸崖邊上。2017年年報顯示,公司觸及多項終止上市條件。
    而對于退市昆機來說,今年一季度我國機床進口增速強勁(同比增長58%),然而國內機床生產量疲弱(同比下降43%)。因此通過產業升級,借著中國制造業結構性升級的大趨勢,實現高端機床制造,或許才是公司未來實現再度起飛的翅膀。
    TOP10:烯碳退(000511)
    今年4月28日,烯碳退前身*ST烯碳發布2017年年報,不過年度報告被中興華會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告,當日同時披露了退市風險警示。5月28日,深交所宣布對*ST烯碳作出終止上市決定,這是2018年度深交所首家被強制終止上市的公司,同時也是滬深兩市第一例被會計師事務所出具“非標”意見后退市的上市公司。
    7月16日,烯碳退發布公告稱,公司股票已被深交所決定終止上市,將在退市整理期屆滿后被摘牌,7月17日為公司最后一個交易日。數據顯示,自從6月5日進入退市整理期后,烯碳退經歷18個跌停,累積下跌了86.5%。而在烯碳退最后的一個交易日,收盤價也成為了上市以來的最低價:0.61元,而從6月5日到7月17日的30個交易日中,累計下跌了88.43%。
    公開資料顯示,烯碳退早在1993年就以“遼物資A”的名字在深交所上市,之后重組更名為“銀基發展”,后又再一次重組,更名為“烯碳新材”。在石墨烯概念的炒作下,股價也曾大漲過。不過之后業績就持續下跌,連續虧損,被證監會調查。

    Q2:股票退市有哪些規定?

    i丁gqВk婁hュ濮┡o報獅i丁zk婁f70134568012011-08-31 13:33:27 為保護投資者合法權益,降低市場風險,2004年4月2日,上海證券交易所和深圳證券交易所發布《關于加強退市風險警示等問題的通知〉,對存在股票終止上市風險的公司,對其股票交易實行“警示存在終止上市風險的特別處理”,簡稱“退市風險警示”。具體措施是在公司股票簡稱前冠以“*ST”標記,以區別于其它公司股票。在退市風險警示期間,股票報價的日漲跌幅限制為5%。 有下列情形之一的,為存在股票終止上市風險的公司: (一)最近兩年連續虧損的(以最近兩年年度報告披露的當年經審計凈利潤為依據); (二)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載,公司主動改正或被中國證監會責令改正,對以前年度財務會計報告進行追溯調整,導致最近兩年連續虧損的; (三)財務會計報告因存在重大會計差錯或虛假記載,中國證監會責令其改正,在規定期限內未對虛假財務會計報告進行改正的; (四)在法定期限內未依法披露年度報告或者半年度報告(以下簡稱"定期報告")的; (五)處于股票恢復上市交易日至其恢復上市后第一個年度報告披露日期間的公司; (六)證券交易所認定的其他情形。 在股票交易被實施退市風險警示的情形消除之后,上市公司應當向證券交易所申請撤銷該特別處理,并應按照交易所要求在撤銷退市風險警示的前一交易日做出公告,公告日其股票及衍生品種停牌一天,自復牌之日起交易所撤銷其股票簡稱中的“*ST”。

    Q3:部分公司花式手段逃避退市聽聽專家是怎么建議的?

    部分公司花式手段逃避退市 建議完善退市制度。

    退市制度作為資本市場中的一項重要基礎性制度,一直以來備受關注。9月19日,滬深交易所雙雙就上市公司退市問題發聲。




    上交所副總經理徐毅林在“第十一屆指數與指數化投資論壇”上,闡述下一階段和今后工作時表示,“將加強對股票質押、回購、資金等影響市場平穩運行的關鍵風險點的監測、分析和應對,確保不發生影響市場穩定的風險事件,平穩處置高風險公司,抓好退市制度改革、并購重組等重點領域和重要環節,完善安全防線和風險應急處置機制,全力確保各項系統運行、業務操作安全運行零事故”。

    針對新都酒店近日向深圳市中級人民法院提起行政訴訟,要求判令撤銷深交所作出的終止上市決定一事,深交所在19日發文稱“堅決落實退市主體責任,嚴格審核恢復上市、重新上市申請,從嚴監管規避退市行為,對于達到退市條件的公司,做到‘出現一家,退市一家’,凈化市場環境,維護市場秩序,全力維護退市制度的嚴肅性”。

    “不可否認的是,在A股市場中,關于上市公司退市難的問題長期存在,要讓退市常態化,就要嚴格執行退市制度,以此威懾并推動上市公司更關注經營,同時,能更公平、科學、有效地阻止投機性假重組?!必敻蛔C券網絡金融部副總經理趙歡對《證券日報》記者表示,要對投資者進行充分的風險教育,把證券市場“賣者有責、買者自負”的市場法則真正落實到位,投資者的利益才能得到保護。

    2014年10月17日,被稱為“史上最嚴退市新規”的《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》發布,并于發布之日起30日后生效。如今,這一制度實施已有兩年零十個月,雖然退市股票的數量于近年來略有增加,但整體退市率依舊不足。



    一個成熟的資本市場就應該有進有退、進出有序。然而,在A股市場卻出現了“退市難”,原因何在?趙歡認為主要還是政策和機制存在一些漏洞,給了一些瀕臨退市的上市公司可乘之機,因此,就必須要進一步完善退市制度。

    “有些本該退市的上市公司,頻繁地借助各種手段或方法規避被退市的命運,比如,巧妙利用地方部門的補貼和獎勵、變賣資產、通過資產重組與‘報表重組’等方式實現盈利,從而獲得喘息的機會。甚至還有的公司通過人為操縱,使財務報表出現連續兩年巨虧后而盈利的‘一二一法則’來逃避退市?!壁w歡說。


    市場人士表示,上市公司退市制度是資本市場重要基礎性制度,對于優化資源配置、促進優勝劣汰、提高上市公司質量、保護投資者合法權益發揮著重要作用。對于達到退市條件的公司,必須嚴格執行退市制度,把它們從市場中清理出去。同時,在新股發行常態化的今天,當退市機制與上市機制相配合,就會帶來投資資源的流動性。

    Q4:長生18人遭批捕分別是哪些人?

    不要買啊,一直跌,我買了四千后就又撤單了,華寶多其他基金漲得也不怎么樣啊,可以拿同一個公司幾個基金作一下對比,我是新手,你自己拿捏一下吧.

    Q5:在A股市場我們散戶交易應該注意怎么避開退市股票?

    目前的A股退市的情況,主要存在幾種情況,第一種就是業績連續的虧損后出現退市的情況,第二種就是的上市公司存在重大違法的情況,第三種就是我們A股剛實行不久的股價退市制度,如果股價連續20個交易日低于股票面值1元的,也要進入退市,所以只要避開這三種情況就能大概率避免股市退市的情況,下面我么逐點講解避免購買退市股的方法。

    避免購買連續虧損上市公司主板和中小板都存在ST制度,一般的情況下如果上市公司連續2年虧損,會被警示處理,在股票名稱加“ST”,如果連續三年虧損的情況,會被作為退市風險警示在股票名稱加“*ST”但有時候我們發現如果上市公司出現連續2年的虧損后,便不是給以風險警示ST,而是直接變成退市風險警示直接變成*ST,出現這類情況大部分是上市公司財務出現重大變化或者虧損特別嚴重,特別是凈資產在1元以下,不是先變ST后再變*ST,下面給大家參考一個案例:

    通過上圖案例該股在17年年度凈利潤為正,而在18年和19年連續兩次出現虧損后,直接的直接變成退市風險警示,而不是特別風險警示,最主要的原因是該公司的財務報表出現重大的虧損,具體參下圖公告:

    如果如果帶有“*ST”上市公司不管是連續三年虧損還是連續兩年虧損,如果接下來的一個年度凈利潤仍舊為負值,就會存在退市的風險,一般上市公司會停牌,如果不存在重組的情況下,接下來就會進入退市整理期,關于退市整理期我們下面重點講解。那是否代表股票給以特別風險警示,只帶有ST的股票就否就可以購買了呢,關于ST的股票的也存在三種情況。

    第一,就是我們上面重點講解到的連續2年虧損的情況,但是虧損比例較小的情況下。

    第二,就是公司的出現重大利空事項會導致接下來業績出現較大虧損的可能性,為了給以投資者風險提示,也會變成ST具體參考下圖案例:

    比如上圖該股變成ST的最主要原因是生產線關停和搬遷,這類事件會導致公司的業績發生巨大的變化,虧損的概率較大,再次也比較常見的問題,比如控股股東非經營性占用資金以及違規擔保的情形也會被給以ST警示,具體參考下圖案例:

    所以我們很多投資者發現上市公司并未出現連續兩年虧損的情況,為什么的出變成ST,最主要原因就是以上我講到的情形。

    第三,原本是*ST的情況,但是最新一個會計年度凈利潤為正,扭虧為盈,但是營業收入較少,特別是凈利潤相對較低,但公司業績已經開始轉正,不再存在退市風險,所以的出現摘星的情況,但未出現的摘帽的情況,公司財務風險仍未解除,具體我們參考下圖案例:

    上圖該股就是出現了摘星的情況,原本是連續兩年虧損出被給出了退市風險警示,但是19年凈利潤為正,但是共的主營業務收入相對較少,財務不容樂觀,給出了風險警示的情況。所以我們在看到被給以風險警示ST原因的時候,我們要了解具體是以上三種的哪種情況

    特別是原先由于*ST變成ST的個股,很多上市公司為了保殼,不讓自己的公司的退市,會出售資產(房產,子公司)等來增加凈利潤,所以公司的主營業務收入沒有出現大幅度上升的情況,或者扣非凈利潤仍舊為負數的情況,這類個股后期的退市風險仍舊較大。而關于重大利空事項被風險警示的,我們需要參考接下來的年報業績情況,如果年報出現較大幅度的虧損,退市風險仍舊存在。

    而ST比*ST退市的風險相對較少,一般我們在最新一個會計年度業績報告期的時候,年報公布時間在在4月份,在4月份我們盡量少碰*ST個股,就能避免購買到退市的股票,而ST個股一般還存在一年多的時候,還存在一個退市風險警示的過程,所以一般也要等待一年后才知道是否是退市的情況。

    但是由于的創業板個股不存在ST制度,不存在任何的風險的警示,所以我們看到“300”開頭的股票,自己要去參考前幾年的財務報表的情況,如果連續三年出現虧損的情況,我們也要注意退市的風險,典型的案例就是樂視網,具體參考下圖案例:

    該公司連續三年虧損后,在2020年即將進入退市整理期,接下來參考公告:

    所以在了解我國的ST制度后和連續三年虧損后的退市的制度,我們在股票選擇上盡力少碰這類個股,就完全能夠避免買到退市的公司。不要購買股價低于面值1元的上市在退市新規中我們加入了股價連續20個交易日低于1元,后期也要也面臨退市,最為典型的就是今年因為面值的退市的首股ST銳電,具體參考該股的凈利潤數據:

    該股由于在15年和16年連續兩年的虧損下被給出了退市風險警示,但由于17年年度凈利潤為正后,解除退市風險警示后變成風險警示,有*ST變成ST,之后的在18年和19年凈利潤都為正,如果按照退原本連續3年的虧損的退市制度,該股肯定不存在退市的情況,打該股最近20個交易日股價一直低于1元,具體參考下圖走勢:

    所以大家為了避免買到退市的公司的,不要去購買的股價在1元以下的上市公告書或者股價在1元左右的公司,比如下面一家公司:

    比如這家公司股價連續在1元以下,接下來退市的可能性較大。重大違法的事項特別是上市公司存在財務造假的情況,或者重大違法事件,而且該違法的被推到風口浪尖,最為典型的長生生物疫苗造假事件,后面退市是理所當然,還有之前的退市的博元投資的財務造假退市,這類事件市場上肯定會大量宣傳,我們避免購買就行。

    退市整理期很多投資者購買即將退市上市公司,也不代表里面開始退市,在確定正式退市前國家還給以三十個交易日退市整理期階段,很多投資者也可以在該階段賣出股票,避免股票的退市情況,具體參考下圖案例:

    所以不要再退市整理期的最后一個交易日去購買股票,持有股票的投資者可以在退市整理期賣出股票??偨Y:以上三種是目前退市最主要的情形,不要購買連續三年以上虧損的上市公司,也不要購買股價在1元左右甚至低于的1元的上市公司,也不要購買的重大違法的上市公司

    如果我們在這些事情爆發之前就已經買入的話,也可能等股價可以交易的時候去盡量賣出,并且很多投資者向賭一把,之前已經出現較大的虧損了,萬一公司存在重組或者業績轉正的情況,可以在退市整理期選擇賣出股票,所以我們投資者有大量的時間可以賣出股票。感覺寫的好點個贊呀,歡迎大家關注點評。

    Q6:保力新股票會退市嗎

    有退市的風險。

    2020年12月14日,滬深交易所發布退市新規的征求意見稿,對退市指標、退市流程、風險警示情形及退市相關交易安排等進一步完善優化。

    這次新規出來之后,堵住了以往各種手段保殼的漏洞,因此對于一些過去靠著補貼、資產出售而實現保殼的上市公司以及第一年被ST、第二年被*ST,第三年扭虧為盈規避退市的企業之后可能無法再繼續,其次各種僵尸企業、重大違法違規及財務造假,并造成投資者巨大損失的上市公司都將面臨退市風險。

    具體來看,A股共有32家非ST公司今年前三季度營收低于1億元,且今年前三季度和去年扣非前或扣非后凈利潤均為負,其中扣非凈利潤倒數三名為北京文化(000802,股吧)(000802.SZ)、吉艾科技(300309,股吧)(300309.SZ)、保利新(30016.SZ)。

    擴展資料

    繼2020年11月2日召開的深改委會議又審議通過了《健全上市公司退市機制實施方案》后,11月12日,上交所又提到,要堅定不移推進資本市場基礎制度建設,深化注冊制、退市、等關鍵制度改革。十天時間內高層兩提上市公司退市問題,說明了高層對上市公司的退市制度有很高的關注度。

    按照退市制度要求,如果連續3年虧損,就將從交易所摘牌?!都t周刊(博客,微博)》統計數據發現,2018、2019年連續虧損且今年前三季度仍為虧損的企業有83家。而根據上市公司公布的2020年年度預告,有11家續虧,成為“預定”退市的公司,在新規下退市,幾乎是板上釘釘的事。

    參考資料來源:和訊網-警惕!退市新規再收緊,這些公司面臨退市風險

    參考資料來源:和訊網-退市新規出來,這些公司有大風險!

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