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    由股票衍生出來的金融衍生品有,股票期貨是衍生工具

    內容導航:
  • 金融衍生品都有哪些?他們的作用是什么?
  • 金融的衍生品有哪些?
  • 金融衍生品有哪些?分為幾大類
  • 什么是金融衍生品
  • 金融衍生工具指的是?基金與理財產品的區別?
  • 什么是金融衍生品?它代表什么,衍生品怎么賺錢?
  • Q1:金融衍生品都有哪些?他們的作用是什么?

    金融衍生品是有關互換現金流量或旨在為交易者轉移風險的一種雙邊合約,常見的有遠期合約、期貨、期權、掉期等,國際上屬于金融衍生品品種繁多,在我國現階段金融衍生品交易主要指以期貨為中心的金融業務。期貨又可分為商品期貨和金融期貨,后者主要包括貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。
    1、遠期合約(Forwards):指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產的合約。遠期合約規定了將來交換的資產、交換的日期、交換的價格和數量,合約條款因合約雙方的需要不同而不同。遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約。
    2、金融期貨(Financial Futures):就是買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的,在將來某一特定時間交收標準數量特定金融工具的協議。主要包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數期貨三種。
    3、金融期權(Financial Options):是合約雙方按約定價格、在約定日期內就是否買賣某種金融工具所達成的契約。包括現貨期權和期貨期權兩大類。
    4、互換(Swaps):是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件,在約定的時間內,交換一定支付款項的金融交易,主要有貨幣互換和利率互換兩類。

    Q2:金融的衍生品有哪些?

    所謂衍生品是指從原生事物中派生出來的事物,如豆漿就可以稱為大豆的衍生品。金融衍生品是指過去傳統的金融業務中派生出來的交易形態。
    按金融界的定義,金融衍生品是有關互換現金流量或旨在為交易者轉移風險的一種雙邊合約,常見的有遠期合約、期貨、期權、掉期等,國際上屬于金融衍生品品種繁多,在我國現階段金融衍生品交易主要指以期貨為中心的金融業務。期貨又可分為商品期貨和金融期貨,后者主要包括貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。
    從金融衍生品的種類和定義來看,其最大特征是依托一種投資機制來規避資金運作的風險,同時又具有在金融市場上炒作交易、吸引投資者的功能。

    Q3:金融衍生品有哪些?分為幾大類

    金融衍生產品的種類,在國際上是非常多的,而且由于金融創新活動的不斷推出新品種,屬于這個范疇的東西也越來越多。從目前的基本分類來看,則主要有以下三種分類:
    (1)根據產品形態,可以分為遠期、期貨、期權和互換四大類。
    (2)根據原生資產分類,即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分,股票類中又包括具體的股票(股票期貨、股票期權合約)和由股票組合形成的股票指數期貨和期權合約等;利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率(如利率期貨、利率遠期、利率期權、利率互換合約)和以長期債券利率為代表的長期利率(如債券期貨、債券期權合約);貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值;商品類中包括各類大宗實物商品。
    (3)根據交易方法,可分為場內交易和場外交易。場內交易即是通常所指的交易所交易,指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。場外交易即是柜臺交易,指交易雙方直接成為交易對手的交易方式,其參與者僅限于信用度高的客戶。

    Q4:什么是金融衍生品

    衍生品是英文(Derivatives)的中文意譯。其原意是派生物、衍生物的意思。
    金融衍生品通常是指從原生資產(Underlying Assets)派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產品交易在資產負債表上沒有相應科目,因而也被稱為“資產負債表外交易(簡稱表外交易)”。金融衍生品的共同特征是保證金交易,即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易,不需實際上的本金轉移,合約的了結一般也采用現金差價結算的方式進行,只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此,金融衍生品交易具有效應。
    金融衍生品的分類
    保證金越低,效應越大,風險也就越大。國際上金融衍生產品種類繁多,活躍的金融創新活動接連不斷地推出新的衍生產品。金融衍生產品主要有以下幾種分類方法。
    (1)根據產品形態??梢苑譃檫h期、期貨、期權和掉期四大類。
    遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約,對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此,期貨交易流動性較高,遠期交易流動性較低。
    掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為準確地說,掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流(Cash Flow)的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣,則為利率掉期;是異種貨幣,則為貨幣掉期。
    期權交易是買賣權利的交易。期權合約規定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數量、質量原生資產的權利。期權合同有在交易所上市的標準化合同,也有在柜臺交易的非標準化合同。
    (2)根據原生資產大致可以分為四類,即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分,股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數;利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率;貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值:商品類中包括各類大宗實物商品。
    (3)根據交易方法,可分為場內交易和場外文易。
    場內交易,又稱交易所交易,指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。此外,由于每個投資者都有不同的需求,交易所事先設計出標準化的金融合同,由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易,這就增加了交易的密度,一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標準化期權合同交易都屬于這種交易方式。
    場外交易,又稱柜臺交易,指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態,可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時,為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。場外交易不斷產生金融創新。但是,由于每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的,交易參與者僅限于信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的柜臺交易的衍生產品。
    據統計,在金融衍生產品的持倉量中,按交易形態分類,遠期交易的持倉量最大,占整體持倉量的42%,以下依次是掉期(27%)、期貨(18%)和期權(13%)。按交易對象分類,以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產品交易占市場份額最大,為62%,以下依次是貨幣衍生產品(37%)和股票、商品衍生產品(1%)。1989年到1995年的6年間,金融衍生產品市場規模擴大了5.7倍。各種交易形態和各種交易對象之間的差距并不大,整體上呈高速擴大的趨勢。
    國際金融衍生品市場的現狀
    金融衍生品市場可以分為交易所市場和場外交易(OTC)市場。自1980年代以來,兩類市場的衍生品交易均取得了長足發展:1986~1991年間,交易所市場和OTC市場交易額的年均增長率分別高達36%和40%;1991年兩市場的未清償合約名義價值分別達3.5兆美元和6兆美元,其中利率合約在兩市場均占據了主導地位;2001年末,交易所市場合約名義價值已增長至23.54兆美元,OTC市場增長到了111兆美元,并且全球OTC市場的市值達到了3.8兆美元。交易所金融衍生品交易的巨幅增長反映了機構投資者對流動性增強型(即增加現貨市場流動性)金融創新的需求,OTC衍生品交易的增長迎合了機構投資者對風險轉移型金融創新的需求。
    金融衍生品區域分布結構
    交易所金融衍生品市場
    歐美發達國家集中了世界上絕大部分的交易所金融衍生品交易,全球80%以上的交易分布在北美和歐洲,近年來這種集中趨勢更加明顯。1999年末的未清償金融期貨和期權合約名義價值中,有全球80.5%屬于北美和歐洲,到2002年6月末,這一比例上升到了93.7%,北美地區的合約價值占到總價值的64.6%(見表4)。
    美國是全球交易所金融衍生品交易的主要市場,但其地位正在趨于下降,美國交易所成交的金融衍生品合約在1986、1988、1990、1992、1994年分別占全球交易量的91.4%、74.7%、65.1%、53.5%、44.7%;歐洲市場的增長最為顯著,1994年的交易量是1986年的399%;其間日本的交易量大約增長了7倍。從交易額統計看,直至1986年,美國尚占有交易所市場交易額和未清償合約價值的80%份額。1990年后,美國以外的市場日趨活躍,交易增長率開始超過美國,到1995年,美國以外市場的交易額已超出美國,而未清償合約價值稍遜于美國。從交易量統計看,1990年后美國以外市場衍生品交易的活躍趨勢更加明顯(見表5)。
    OTC金融衍生品市場
    與交易所市場類似,OTC 金融衍生品市場也主要分布在歐美國家。英國一直保持著OTC市場的領先地位,而且市場份額不斷上升,之外的OTC交易主要分布在美國、德國、法國、日本等國家(見表6)。倫敦是OTC金融衍生品市場最重要的中心,2001年日均交易額達6280億美元,較1998年增長6%。紐約日均交易額位居第二,為2850億美元,較1998年下降3%,法蘭克福交易額名列第三,業已取代東京在OTC市場中的位置,法蘭克福地位的上升明顯得益于引入歐元和歐洲中央銀行(ECB)的設立。
    金融衍生品投資者結構
    金融機構是金融衍生品市場的主要參與者,以美國為例,參與衍生品交易的金融機構主要有商業銀行、非銀行儲貸機構(Thrift)和人壽保險公司三類,其中商業銀行是最早和最熟練的參與者。根據三十國集團1993年的一份報告,被調查的大部分金融機構參與了金融衍生品交易,其中有92%的機構使用過利率互換,69%的機構使用過遠期外匯合約,69%的機構使用過利率期權,46%的機構使用過貨幣互換,23%的機構使用過貨幣期權。BIS的統計顯示,金融機構在全球OTC金融衍生品市場中的交易額穩步增長,2001年較1995年提高60%。交易主要發生在金融機構之間,日均交易額由1995年的7100億美元提升至2001年的1.2兆美元,金融機構間交易占市場的份額由1995年的80.7%提高到2001年的86.7%(見表7)。
    銀行無疑是金融衍生品市場中的主角(尤其在OTC市場上),1970年代末以來,銀行日益熱衷于金融衍生品交易,例如,美國銀行業在金融衍生品交易中十分活躍,從1990年到1995年,銀行持有與衍生品相關的資產增長了約35%,達到3.1兆美元,其間銀行持有的衍生品合約名義價值增加了2倍。銀行是金融互換市場的主要參與者,1992年末全球利率互換合約的未清償價值達6兆美元,持有頭寸最大的20家金融機構占到三分之二強,其中銀行占了18家。
    非金融機構在金融衍生品交易中顯然不如金融機構活躍,例如目前非金融機構只占到OTC金融衍生品交易額的10%,與1995年相比其市場份額有明顯萎縮(見表7)。根據三十國集團1993年報告,被調查的非金融類公司中,使用過有利率互換、貨幣互換、遠期外匯合約、利率期權和貨幣期權的公司的比例分別是87%、64%、78%、40%和31%。

    Q5:金融衍生工具指的是?基金與理財產品的區別?

    金融的衍生工具最初是用來屏蔽金融風險的?;鸬榷紝儆诮鹑谘苌ぞ?。
    基金屬于理財產品的一部分?;饘儆诒容^穩健性的理財產品。

    Q6:什么是金融衍生品?它代表什么,衍生品怎么賺錢?

    金融衍生品就是,一種資本管理的工具吧。
    通俗的講就是管理資本管理錢的一些投資方法,和金融機構推出的一些金融業務。
    衍生品越多就說明管理錢的方法越多啊,作用,安全作用等不同特點的業務更豐富。當然越復雜的東西風險也越大,成本也越高。
    簡單的說,衍生品就是靠投資賺錢!

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