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    期貨無套利定價模型,資本定價模型與套利模型區別

    內容導航:
  • 什么是一價定律和無套利定價原則,并請舉例說明?
  • 期貨套利的原理
  • 套利定價理論與無套利定價理論的區別
  • 股指期貨的價格怎么確定?無套利區間怎么計算?
  • 商品期貨定價模型有哪些
  • 期貨定價中的e是什么
  • Q1:什么是一價定律和無套利定價原則,并請舉例說明?

    這個原則就是在計算的時候不考慮手續費的情況下,認為一個商品的在各個市場的買入/賣出價格相同。如果不同,則存在著套利的機會。
    期貨的定價就符合無套利定價原則。針對同一大宗商品,各個市場的看漲和看空期權的價格相同。不然就可以買入低價格,去高價格的市場賣出就可以進行無風險套利了。

    Q2:期貨套利的原理

    針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約,期貨指數與現貨指數(滬深300)維持一定的動態聯系。但是,有時期貨指數與現貨指數會產生偏離,當這種偏離超出一定的范圍時(無套利定價區間的上限和下限),就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利(Arbitrage),利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易(Spread Trading)。
    股指期貨與現貨指數套利原理
    指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略,以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
    一是當期貨實際價格大于理論價格時,賣出股指期貨合約,買入指數中的成分股組合,以此獲得無風險套利收益,稱為“正套”。
    二是當期貨實際價格低于理論價格時,買入股指期貨合約,賣出指數中的成分股組合,以此獲得無風險套利收益,稱為“反套“。
    例:不付紅利股票的期貨套利
    設某股票報價為30元,該股票在2年內不發放任何股利。若2年期貨報價為35元(出于舉例方便考慮,現實中基本上不存在2年期的期貨合約),則可進行如下套利:
    按5%年利率借入3 000元資金,并購買1 00股股票,同時賣出1 00股1年期期貨。2年后,期貨交易合約交割獲得3 500元,償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.05)^2]元,盈利192.5元。

    Q3:套利定價理論與無套利定價理論的區別

    套利定價是因為價格出現了偏差,比如期貨的現貨升水比較多,這樣才會吸引套利者的進入,這個就是期貨市場的發現價格功能,能把價格從不正常的價格變的正常.
    無套利定價是什么.套利定價是什么,我也說不上

    Q4:股指期貨的價格怎么確定?無套利區間怎么計算?

    股指期貨目前交易的合約分為當月、下月、下季、隔季,標的都是滬深300指數,價格是對于遠期指數點位的預期,可以簡單地理解為對滬深300指數未來的預期。

    Q5:商品期貨定價模型有哪些

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    Q6:期貨定價中的e是什么

    e是自然對數的底,一個常數。約等于e=2.71828,本身不代表什么經濟含義。
    在經濟學領域的數學建模中經常用到。
    具體到股指期貨定價公式就是,他是那個使公式成立的常數。

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